O Palace Hotel teve seus momentos de glória em 1940, quando começaram as obras de um cassino ao lado.

O cassino nunca foi terminado pois o presidente Eurico Gaspar Dutra proibiu os jogos de azar no Brasil, pelo menos aqueles da iniciativa privada…

Do hotel resta hoje a torre da caixa d’agua e as mesmas araucárias que aparecem na foto antiga, que cresceram e ainda resistem à erosão do morro.